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都在等放水,但房子还能锁住钱吗?
[ 编辑:admin | 时间:2018-05-12 08:49:11 | 浏览:121次 | 来源: | 作者: ]

  资管新规下,实体经济迎来违约潮

  看看资管新规下的众生相:

  1月30日,因为债务突然爆雷,金盾董事长周建灿爬上当地一家五星级大酒店,纵身一跃,留下了一间濒临破产的上市公司,以及98.99亿元的债务。

  3个月后,同为浙江系上市公司的盾安集团被爆出450亿元的债务危机,据称压垮这家500强企业的稻草只是一只规模仅仅12亿元的债券发行失败,可见资金链是多么紧张,随后浙江省金融办表示协调力保。

  不只它们,刚刚过去的四个月,全国有16只债券爆出违约,涉及公司包括民营、上市公司甚至国企。比起往年,速度密集到以令人害怕。

  为什么会这样?

  因为在上一轮货币大放水的经济周期里,钱实在是太便宜,稍微有点鸿鹄之志的企业,都纷纷出动,通过层层高杠杆并购,还不上钱就找非标渠道,大家借新还旧,一切看上去都很美。

  然而,资管新规一来,防控金融风险成为国家任务的重中之重,表外移表内,分业监管变混业监管……整个市场加速出清。金融乱象是整肃了,信贷泡沫也刺穿了,但很多企业资金链面临断裂。

  这些企业中,属民营企业最紧张,众所周知,国企有高贵血统从来不差钱,但是这几年供给侧把民企折腾只剩半条命,资金更是靠跪舔影子银行和民间借贷,所以国企盾安资金链断了浙江省会力保,而金盾资金链断裂就只能董事长跳楼。

  好像扯远了。

  回到正题,资管新规下非标管道被切断,民营企业将面临更多压力,越来越多的企业在等钱救命。

  不只是企业债务,贸易战看来还要打一会儿,大家都在说还是要放水保经济;扩大内需也需要钱啊,老百姓没钱拿什么消费呢?炒房客们更是整天嚷着要放水,不放水他们手里的房子没法涨价。

  可是,想想看,现在的房子还能锁住钱吗?以往经济一下行就印钱推高房价的套路还能有效吗?

  房子,还能锁住钱吗?

  关于房子锁钱,我们从时间节点开始说。

  第一阶段:2008年,美国次贷危机之后开始了QE,而中国的货币发行主要由外汇占款创造,美国超发货币,我们不超发就会受损失,所以货币超发之后,从2008年开始拉升房价,确实锁住了钱,物价也没有飙升。

  第二阶段:到了2015年左右,美国退出QE,而此时中国正处在去杠杆阶段前夜,此时去杠杆面临很大的债务风险,从2015年底开始,中国房价开始翻番,从二线城市开始一直到三四五线城市,伴随着楼市翻番,创造了天量的信贷货币,将债务杠杆转移到居民部门,为去杠杆保驾护航。

  此刻中国货币发行的参照不再是美元,变成了居民买房信贷。

  这几年买房到底创造了多少货币呢,来看张图:

  从上图可以看到,2015-2017三年购房的支出总量为23万亿之多,几乎和2008-2014年这些年创造的房贷货币一样多。

  这三年,中国的房子彻底变成用来炒的,前段时间“海南关门打狗”,就有千亿炒房资金被套。

  创造货币的同时也推高了资产泡沫和居民杠杆,中国楼市从二线到三线再到四五六线,全都翻了一番,但是没有出现资本外流现象,汇率这两年还稳重有升。感谢制度“优势”,我们都是托了资本管制的“福”,但是情况又一次发生变化。

  第三阶段:2018年强势美元来袭,美国的镰刀终于提前举起来了。为什么说是提前呢,因为美国的形式并不好,从前两年就一直推行弱势美元。

  如今连续加息、减税,贸易战,美元指数持续上涨,从阴谋论的角度来说,这就是看中中国资产泡沫高涨的时间点,提前动手。

  美元的持续强势,对人民币显然不是什么好事,近日人民币汇率已经下跌了2.2%。回过头来想想,2015年人民币几乎要“破七”,国家推高了房价引导资金进入楼市,同时加强资本管制才避免了人民币贬值,如今,贬值压力再起,还能再拉一波房价吗?

  回答标题提出的问题

  房子,还能锁住钱吗?

  从内部来看,房子在过去几年不但锁了钱,还创造了天量的钱,已经从“蓄水池”变成了“堰塞湖”,再蓄水就有风险了,居民杠杆加不上了,如果想要保证这个“堰塞湖”安全,下一步估计要出台限卖措施,实际上已经在部分地区实施了。

  内部没办法锁更多的钱,外部情况也发生变化。

  美国不顾自身经济情况提前收割,加息缩表减税贸易战,强势美元来袭,阿根廷已经趴下认怂,香港提前开始角力,作为最大新兴市场的中国,美国就是那根要刺破你泡沫的那根针。

  房子,还能继续锁住钱吗?水,还能继续放吗?答案就不用说了吧。

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